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《国债期货》:什么是国债基差交易?
1、基差理论上认为,期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致。
2、国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
3、国债买入基差交易是指,基差的多头预期基差会增大,买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。
国债期货该如何进行基差套利?
1、如果令国债期货和现货的数量比例是1:1也可以进行交易,只不过这样的基差交易会存在一定的风险。在本书中,我们将这种1:1比例的交易方式称为价差交易。(2)一般的套利交易,其损益曲线是线性的。
2、基差交易同时在国债现货和期货上进行操作,且两者的头寸是相反的,因此基差交易实际上是套利交易的一种。
3、国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化,积极寻找低买高卖的套利机会。
4、但你也不要气馁,你可以通过另一种方式进行盈利——仓息套利。在这种情况下,你只需要找到合适外汇交易商即可。
在国债买入基差交易中,多头需对期货头寸进行调整的适用情形有...
基差多头是买入国债现货,卖空期货。当转换因子大于1,(国债价格上涨)的比(期货×转换因子下跌)的多,整体再损失,故要平掉部分期货空头的仓位,A正确。D同理。
买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约;卖出基差或者基差的空头则恰恰相反,指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。
如果存在正基差,套利者可以买入期货,卖出现货,通过期货来交割得到现货,多头交割损益=P-F×C,正基差意味着有负的交割损益,在交割时由于有套利者的套利,国债期货基差会逐步缩小至0。