为什么泰德利差常用于度量信用风险深圳泰德金融控股集团

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  1. 为什么泰德利差常用于度量信用风险

为什么泰德利差常用于度量信用风险

泰德利差是美国T-BILL三个月的利率与EuroDollar 三个月利率的差值,是反映国际金融市场的最重要的风险衡量指标。

为什么泰德利差常用于度量信用风险深圳泰德金融控股集团 -第1张图片-金融直通车

泰德利差(TEdspread)就是美国T-BILL三个月的利率与EuroDollar 三个月利率的差值(一般是三个月期LIBOR),是反映国际金融市场的最重要的风险衡量指标:简而言之:3个月伦敦银行间市场利率与3个月美国国债利率之差。当TEDSpread往上上行,则显示市场风险扩大,市场资金趋紧,银行借贷成本提高,也连带提高企业的借贷成本,代表信用状况紧缩。因此可以从TEDSpread的走向上来观察目前市场上信用的状况。

由于T-Bill 期限短风险接近于零,所以是短期资金最佳的避险途径,而EuroDollar的价格变动更大一些,投资者可以利用买进EuroDollar并卖出T-Bill来做利差交易。一般状况下,两者之间的利率波动不致太大。。

但若市场信用出现状况,或投资者预期会有大幅波动,投资人为了安全起见,会偏向于买进更安全的T-Bill ,但是收益会也会比EuroDollar低很多。另一方面,银行在同业拆借市场上会更加谨慎地操作,银行间的资金成本也会随之增加,所以最终LIBOR上行,两者间利差变大。。

为什么泰德利差常用于度量信用风险深圳泰德金融控股集团 -第2张图片-金融直通车

若TED利差下降,反映市场认为银行体系风险大幅下降,银行间借贷成本降低,也连带降低企业借贷成本水平,大量流动性会不断充斥市场。

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标签: dsp 市场利率

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